Воссоздается история вавилоно-персидского конфликта (VI в. до н. э.), в котором проходят, выявляя свои основные черты, все слои населения Вавилона: лицемерные жрецы, алчные торговцы, аристократы и трудовой народ.
Главные фигуры - самовластный, бесталанный правитель Вавилона Валтасар и царь персов Кир, военачальник вавилонской армии Набусардар и его возлюбленная Нанаи, благородный персидский князь Устига, судьбы которых драматически переплетаются.